Why Housing Is About to Go "Pop!" - 2

[kanada]

....

Ну Ну
Совсем неплохой такой кризис. Спекулю - остановили.Теперь наконец можна будет купить нормальный домик без "гони-оффер-на-месте-или-вон-от-сюда." Фсе вернулось в прежнее русло.

[ILT]

Совсем неплохой такой кризис. Спекулю - остановили.Теперь наконец можна будет купить нормальный домик без "гони-оффер-на-месте-или-вон-от-сюда." Фсе вернулось в прежнее русло.

К сожалению кроме спекулянтов пострадало и пострадает много нормальных людей. И это ужасно не справедливо по отношению к ним. Я не вижу причин радоваться.

[A. Fig Lee]

U.S. could face $2 trillion lending shock: Goldman

[ax3816]

U.S. could face $2 trillion lending shock: Goldman

But unlike stock market losses, which are typically absorbed by "long-only" investors, this mortgage-related hit is mostly borne by leveraged investors such as banks, broker-dealers, hedge funds and government-sponsored enterprises.

And leveraged investors react to losses by actively cutting back lending to keep capital ratios from falling -- A bank targeting a constant capital ratio of 10 percent, for example, would need to shrink its balance by $10 for every $1 in losses.

"The macroeconomic consequences could be quite dramatic," Hatzius said in the note to clients. "If leveraged investors see $200 billion of the $400 billion aggregate credit loss, they might need to scale back their lending by $2 trillion."

Не совсем весёлые прогнозы...

[ax3816]

http://www.domain.com.au/Public/Article ... atrick.net

Six-figure salary and still renting

Author: Alex Tibbitts
Date: November 7, 2007
Publication: Sydney Morning Herald (subscribe)

Australia's obsession with the quarter-acre block and climbing on the mortgage treadmill is not for everyone, writes Alex Tibbitts.

Daniel Cox has a six-figure salary but he still rents.

"Having got my specialty qualification as an anaesthetist [last year], my income had risen quite significantly," Cox says. "Despite that, I decided not to buy a house because I could rent one much better."



http://www.marketwatch.com/news/story/t ... atrick.net

wo hedge funds move on after big subprime bets
Paulson makes billions trading against risky mortgages; Scion up 80%

By Alistair Barr, MarketWatch
Last Update: 12:09 AM ET Nov 15, 2007

SAN FRANCISCO (MarketWatch) -- Two hedge fund firms that racked up huge gains betting on the subprime mortgage meltdown have begun winding down those trades and looking elsewhere. They're now betting against corporate debt using derivatives.
Paulson & Co. has generated returns of up to 435% in the first nine months of 2007 thanks to short positions on securities backed by subprime home loans, according to an update the $24 billion hedge fund firm sent to investors recently. Short sales rise in value when the securities in question fall.



http://www.baltimoresun.com/business/ba ... atrick.net

Ripple effect is feared from foreclosures
Neighboring houses likely to lose billions

By Lorraine Mirabella and Jamie Smith Hopkins | Sun reporters
November 14, 2007


Foreclosures on subprime home loans made to borrowers toward the end of the housing bubble will erase billions of dollars in value from neighboring properties, according to a report released yesterday by a nonprofit group.

The Center for Responsible Lending used its findings to call for Congress to enact stronger protections for borrowers facing foreclosure - such as giving bankruptcy courts the authority to allow borrowers to continue making payments - and to take steps to prevent predatory lending practices.

The center's report estimates about a third of homes nationwide - or 44.5 million homes - will see property values drop by an average $5,000 two to three years after the foreclosures of loans originated in 2005 or 2006. It estimates the total loss at $223 billion, with the greatest impact in neighborhoods with high concentrations of minority residents, who tended to be steered into subprime loans in greater numbers.

The study ranked Maryland sixth worst in the nation, with some 1.43 million properties - more than half the state's total - expected to lose $8 billion in value. California was ranked No. 1.


http://www.usatoday.com/money/industrie ... atrick.net

Subprime fallout hits big money market funds
Updated | Comment | Recommend E-mail | Save | Print |

o Digg
o del.icio.us
o Newsvine
o Reddit
o Facebook
o What's this?

By John Waggoner, USA TODAY
Bank of America (BAC), stung by the fallout in subprime mortgages, acted Tuesday to safeguard a bedrock investment of ordinary Americans: money market mutual funds.

The bank said it planned to set aside $600 million to cover potential losses in its money market funds and an institutional cash management fund.

The action by the second-largest U.S. bank is the largest recent step by a financial institution to ensure that its money funds aren't forced to reduce the value of their shares. Money funds have long appealed to people as super-safe investments. And they've kept their share prices fixed at $1 a share. But unlike banks' money market deposit accounts, money funds are not federally insured.

The crisis in subprime mortgages has jolted the market for the short-term securities that money funds invest in. Even so, assets in money funds recently hit a record $3 trillion.

Bank of America's move is a sign of how the crisis has gone beyond complex institutional portfolios to potentially affect everyday savers.


http://www.miamiherald.com/business/sto ... atrick.net

Foreclosures expected to crimp home values
A new report says the mounting foreclosures on homes purchased with subprime loans could lower property values for South Florida homeowners.

Posted on Wed, Nov. 14, 2007

A wave of foreclosures in South Florida among borrowers with shaky credit will cause the property values of nearly 1.7 million homeowners to sink an average $13,000 in Miami-Dade County, and $6,400 in Broward, a new report says.

The report released Tuesday by the Center for Responsible Lending estimates the two counties will lose more than $17.2 billion in their tax base in the coming years resulting from some 35,000 expected foreclosures among subprime borrowers.

The state of Florida could lose $23.5 billion from its tax base, the economic spillover of an expected 98,000 foreclosures coming from subprime mortgages made in 2005 and 2006. Most of those loans came with adjustable interest rates that are now resetting, accelerating foreclosures, the center said.


http://www.miamiherald.com/business/sto ... atrick.net

BANKRUPTCIES
Levitt may abandon thousands of lots
Levitt and Sons, which entered bankruptcy last week, plans to walk away from its residential projects if it can't get financing from its lenders to complete construction.


http://www.bloomberg.com/apps/news?pid= ... atrick.net
Florida Holds $2.2 Billion of Debt Cut to Junk Status

Nov. 14 (Bloomberg) -- The Florida agency that manages about $50 billion of short-term investments for the state, school districts and local governments holds $2.2 billion of debt that was cut below investment grade.

The downgrades affect more than 4 percent of what the Florida State Board of Administration has purchased for the funds, according to a report by the agency's director, Coleman Stipanovich, that was delivered at a cabinet meeting of Republican Governor Charlie Crist today. Some $3.6 billion, or 7.3 percent, of the securities may be downgraded by credit- rating companies, according to the document, provided to Bloomberg by the state board.

The disclosure, which follows a month of inquiries by Bloomberg News to Florida officials brings the subprime crisis that has afflicted banks, hedge funds and chief executive officers to the public finances of the fourth-largest U.S. state.


http://www.doctorhousingbubble.com/hear ... atrick.net

Heart of Foreclosure Darkness: Every County in Southern California is now Negative Year over Year.



http://www.latimes.com/business/la-fi-h ... atrick.net
Southland home prices drop to 2005 levels


The median last month was $444,000, down 8% from a year earlier.
By Peter Y. Hong and Annette Haddad, Los Angeles Times Staff Writers
November 15, 2007
Welcome to 2005.

If you're a typical Southern California homeowner, the value of your house is back to what it was that year thanks to the weak real estate market, according to a report released Wednesday. And if the trend continues, it could soon be 2004 all over again.



http://www.usatoday.com/money/economy/h ... atrick.net
California, Florida lead metros in home foreclosures

By Alex Veiga, AP Business Writer
LOS ANGELES — More homeowners across the USA are having trouble making mortgage payments on time, but borrowers in metro areas of California, Florida and other once-booming housing markets are accounting for the biggest spikes in foreclosure filings, according to a mortgage research company.

An analysis of foreclosure activity in the nation's 100 largest metropolitan areas during the three months ended Sept. 30 shows seven cities in California and five each in Florida and Ohio were among the top 25 metro areas with the highest foreclosure rates, according to a study released Wednesday by RealtyTrac.



http://www.kcra.com/news/14600676/detai ... atrick.net

tockton Foreclosure Rates Worst In Nation
One Foreclosure For Every 31 Homes In Area, Experts Say


http://www.usatoday.com/money/economy/h ... atrick.net
Table: Foreclosure filings in Q3


An analysis of foreclosure activity in the nation's 100 largest metropolitan areas during the three months ended Sept. 30 shows seven cities in California and five each in Florida and Ohio were among the top 25 metro areas with the highest foreclosure rates, according to a study released Wednesday by RealtyTrac.


http://www.sdlookup.com/Foreclosures-2- ... atrick.net
Browse Foreclosures

[sp123]

К сожалению кроме спекулянтов пострадало и пострадает много нормальных людей. И это ужасно не справедливо по отношению к ним. Я не вижу причин радоваться.

Дайте мне pls определение нормального человека. Если это тот добрый семьянин, что купил сарайчик за полмиллиона по схеме 5/25 с целью его продать мне через пять лет за 800K, то я его к нормальным не отношу. Он такой же спекулянт. А если он взял дом для того, чтобы жить в нем до конца дней своих, а потом оставить детям и внукам, то падение цены до 450K его волновать не должно, от этого сумма его кредита не увеличится. Разве что уменьшится property tax, если это не Калифорния. Ну вот сосед будет платить за такой же сарайчик чуть меньше, тоже своего рода страдание, но ведь зависть - плохое чувство. Единственное, где слово "пострадать" IMHO ресльно применимо - это когда жизнь заставляет срочно продавать и сваливать, а цена дома не покрывает остаток долга. Но это не так уж много случаев.

[Tired]

unemployed black man sitting on a crumbling porch somewhere in Alabama in his string vest.

Прикол в том, что и unemployed black man с 50К сараем зачастую отсутствует, а присутсвует спекулянт с милионным сараем, мечтающий хоть об unemployed black man.

Вот что происходит в самом богатом (по median household income) большом (with population 250К+) county страны:
http://www.restonian.org/search/label/Ashburn

Occasion had it that we had to travel into the wilds of Loudoun County, to a subdivision of elegant brick townhouses surrounded by… piles of dirt.

To be fair, this particular subdivision was nicer than most of the particleboard and vinyl shantytowns that pass for development in eastern Loudoun County.
...

What was lacking in human activity was made up for by For Sale signs--dozens of them, each more desperate looking than the next. “Buy Me!” one said plaintively. Many added the ominous word “Foreclosure” to the cat-bird spot at the top of the sign usually reserved for such teasers as “I’m Beautiful Inside!” or, in happier times, “Under Contract.” A sign taped to the window of one home for sale warned that it had already been winterproofed, urging Realtors not to turn on the water or flush the toilet on the off chance they had someone to show the home to before spring rolls around.

Then, as we were sitting in the deserted green space, we finally saw movement. Two Loudoun County sheriff department cars pulling up to a townhouse whose furniture had been disgorged to the curb. An honest to goodness foreclosure! Of course, neither the foreclosers nor the foreclosees were anywhere to be seen, so the deputies settled for getting out of their cars and milling around for a few minutes before driving away. No lights, no sirens. Just another day as part of Loudoun’s Special Foreclosures Unit, we guess.

Then it was time to walk back through the deserted, faux-urban streets to our car and drive home. For some reason, the phrase “nuclear winter” kept flitting through our heads. Somehow, it fit.

[BOBAH]

Вот что происходит в самом богатом (по median household income) большом (with population 250К+) county страны:
http://www.restonian.org/search/label/Ashburn

Это замечательное место где-нибудь в лесу, три дня на оленях до ближайшего места скопления работы и как раз на пути взлетающих и садящихся джамбо джетов?

[kanada]

Совсем неплохой такой кризис. Спекулю - остановили.Теперь наконец можна будет купить нормальный домик без "гони-оффер-на-месте-или-вон-от-сюда." Фсе вернулось в прежнее русло.

К сожалению кроме спекулянтов пострадало и пострадает много нормальных людей. И это ужасно не справедливо по отношению к ним. Я не вижу причин радоваться.

Капитализьм нада было смотреть, что покупать. Из моих правильных знакомых никто не посрадал. Пострадали только те, кто спекулировали без резерва. А спекуляция без резерва это грех. Так что фсе тип топ.

[serginfo]

В MD к власти пришли демократы. Закон о комплексном повышении всех на свете налогов находится на последней стадии принятия. Sales tax, personal/corp income tax, property tax, gas tax и все остальное по мелочам. Успокаивает лишь то, что 90% повышения пойдет из карманов жителей всего лишь одного округа штата.

И мы даже знаем какого... И это не успокаивает...

Ой, скажите какого!

Можешь быть спокойным - не из твоего. Montogomery
Хотя sales tax всех коснется.

[ILT]

Капитализьм нада было смотреть, что покупать. Из моих правильных знакомых никто не посрадал. Пострадали только те, кто спекулировали без резерва. А спекуляция без резерва это грех. Так что фсе тип топ.

Далеко не все спекулировaли и уж тем более не все могли предсказать , что будет.

Из моих знакомых тоже явно никто не пострадал, но если дома будут продолжать валиться в цене, то многие, кто покупал после 2000-го окажутся upside down. Конечно in a long run все встанет на свои места, но есть люди, которым, возможно нужно будет переехать или уйти на пенсию и они расчитывали на эти деньги. Они пострадают в первую очередь.

[geek7]

http://biz.yahoo.com/ap/071116/fannie_mae_accounting.html

The chief financial officer, Stephen Swad, said in the call that some of the $670 million in provisions for credit losses on soured home loans that Fannie wrote off in the third quarter likely would be recovered.

"We book what we book under (generally accepted accounting principles) and we provide this disclosure to help you understand it," Swad said.

When it reported a more than doubling of its third-quarter losses last week, Fannie said it changed how it calculates the ratio of its credit losses from mortgages in default.

Using the new method, it reported, on an annual basis, a credit-loss ratio of 4 basis points for the first nine months of this year -- meaning the company lost money on four of every 1,000 mortgages it holds on its $2.4 trillion book.

Yet the Fortune article points out that if the old method were retained, the credit-loss ratio for that period would be 7.5 basis points -- far exceeding Fannie Mae's forecasts.

Several analysts asked the executives in the conference call why the company couldn't disclose what proportion of high-risk mortgages it is able to refinance into fixed-rate loans and save from default.

Я почему-то думал, что Fannie сабпраймами не заниемается – это дело мелких и шустрых. .. Так или инаяе получается .4-.7% всех домов попали на маркет по цене ниже кредита.

Вообще инетересна математика этих списаний.. вот какой-нибудь Citi списывает 40 мрд. Это на столько упали владеемые Citi MBS ? Как онпо связанно с количеставом/стоимостью домов owned by bank?

Using the new method, it reported, on an annual basis, a credit-loss ratio of 4 basis points for the first nine months of this year -- meaning the company lost money on four of every 1,000 mortgages it holds on its $2.4 trillion book.

Yet the Fortune article points out that if the old method were retained, the credit-loss ratio for that period would be 7.5 basis points -- far exceeding Fannie Mae's forecasts.

Several analysts asked the executives in the conference call why the company couldn't disclose what proportion of high-risk mortgages it is able to refinance into fixed-rate loans and save from default.

[Tired]

Вот что происходит в самом богатом (по median household income) большом (with population 250К+) county страны:
http://www.restonian.org/search/label/Ashburn

Это замечательное место где-нибудь в лесу, три дня на оленях до ближайшего места скопления работы и как раз на пути взлетающих и садящихся джамбо джетов?

Новые кирпично-облицованные таунхаусы в Ashburn? Работа - вот она, вся по 267-й, а джеты там не летают.
Прикол там в наличии огромного строительства по соседству, которое питалось спекулянтами. Когда целые городки, вроде South Riding, Aldi, Brambleton, Arcola, Landsdowne... повырастали как грибы после дождя. Результат - сейчас в Loudoun County 20-25% домов на маркете - forced sale (foreclose или pre-foreclosure).
По теме - глас вопиющего в пустыне:
http://www.city-data.com/forum/mortgages/162810-need-guidance-refinancing-gurus-please-help.html

[BOBAH]

Это замечательное место где-нибудь в лесу, три дня на оленях до ближайшего места скопления работы и как раз на пути взлетающих и садящихся джамбо джетов?

Новые кирпично-облицованные таунхаусы в Ashburn? Работа - вот она, вся по 267-й, а джеты там не летают.

как же не летают, когда 2 из трех ВПП Далласа направлены как раз на этот Пепелогорельск/Жжёные Ясени.

[Tired]

Чтоб понятно было, что происходит. Вот скромный дом уже на самом востоке Loudoun, совсем рядом с Herndon (там уж ВОВАН не скажет про работы, потому что до работ там пешком):
http://www.trulia.com/property/1045178909-406-Williamsburg-Rd-Sterling-VA-20164#sold_data

406 Williamsburg Road, Sterling VA 20164
$256,900
3 br 1 ba
Single-Family Home
Exceptional opportunity on this bank owned property: 3 BR's, full bath, and 1-level living at its best; huge rear fenced yard; 1-car garage; wood floors; updated vinyl double-pane windows, a...

Sales History
Historical home sale price (1): $410,000
Prior sale date: Apr 27, 2006
Change since this sale (1): -37%

37% падения за 1.5 года! И это еще не конец (тем более, что за эти деньги его никто и не купил еще).

[Tired]

Это замечательное место где-нибудь в лесу, три дня на оленях до ближайшего места скопления работы и как раз на пути взлетающих и садящихся джамбо джетов?

Новые кирпично-облицованные таунхаусы в Ashburn? Работа - вот она, вся по 267-й, а джеты там не летают.

как же не летают, когда 2 из трех ВПП Далласа направлены как раз на этот Пепелогорельск/Жжёные Ясени.

Ничего не путаешь? Посмотри:
http://maps.google.com/maps?t=h&hl=en&i ... &z=13&om=1

Где полосы, и где Ashburn.

[Tired]

Это замечательное место где-нибудь в лесу, три дня на оленях до ближайшего места скопления работы и как раз на пути взлетающих и садящихся джамбо джетов?

Новые кирпично-облицованные таунхаусы в Ashburn? Работа - вот она, вся по 267-й, а джеты там не летают.

как же не летают, когда 2 из трех ВПП Далласа направлены как раз на этот Пепелогорельск/Жжёные Ясени.

Ничего не путаешь? Посмотри:
http://maps.google.com/maps?t=h&hl=en&i ... &z=13&om=1

Где полосы, и где Ashburn.

[GarikToo]

A vot stateika ot odnogo realtora:

The Housing Market in the Bay Area – October Update

Home prices in the Bay Area have actually increased in the otherwise slow market of October.
See chart below.
Even the number of homes sold has increased slightly compared to September, which is unusual.
However, while prices remain stable, the number of homes sold continues to be lower than what’s common for the season.

In summary, home prices rose 14.5% in 2007 and they are now about 46% over the 2001 “Bubble”, 65.6% over the “Internet Bubble” prices, and 18.5% over May 2005 prices, when the Media started its “Housing Bubble” campaign.

The prime reason for the relatively strong housing market in the Bay Area is the local economy, which continues grow in employment, income, and innovations.

For your information.

Respectfully,

Itzhak Agam
AGI Financial, Inc. – Mortgage Banking

[ax3816]

The Housing Market in the Bay Area – October Update

Home prices in the Bay Area have actually increased in the otherwise slow market of October.

huh? чё они там курят?

See chart below.
Even the number of homes sold has increased slightly compared to September, which is unusual.
However, while prices remain stable, the number of homes sold continues to be lower than what’s common for the season.

Чарта, конечно не видно, но если верить следующему сайту и предположить что под "Bay Area" и этот риэлтор и веб сайт подразумевают одну и ту-же эрию

http://www.housingtracker.net/askingpri ... d-Fremont/

и ещё для сравнения

http://www.housingtracker.net/askingpri ... antaClara/
http://www.housingtracker.net/askingpri ... Roseville/
http://www.housingtracker.net/askingpri ... eim-Irvine

In summary, home prices rose 14.5% in 2007 and they are now about 46% over the 2001 “Bubble”, 65.6% over the “Internet Bubble” prices, and 18.5% over May 2005 prices, when the Media started its “Housing Bubble” campaign.

опять, врёт, гад Мы начали освещать сию проблему ещё в мае 2004 года

The prime reason for the relatively strong housing market in the Bay Area is the local economy, which continues grow in employment, income, and innovations.

For your information.

Respectfully,

Itzhak Agam
AGI Financial, Inc. – Mortgage Banking

yada, yada, yada

[GarikToo]

The Housing Market in the Bay Area – October Update

Home prices in the Bay Area have actually increased in the otherwise slow market of October.

huh? чё они там курят?

See chart below.
Even the number of homes sold has increased slightly compared to September, which is unusual.
However, while prices remain stable, the number of homes sold continues to be lower than what’s common for the season.

Чарта, конечно не видно, но если верить следующему сайту и предположить что под "Bay Area" и этот риэлтор и веб сайт подразумевают одну и ту-же эрию

http://www.housingtracker.net/askingpri ... d-Fremont/

In summary, home prices rose 14.5% in 2007 and they are now about 46% over the 2001 “Bubble”, 65.6% over the “Internet Bubble” prices, and 18.5% over May 2005 prices, when the Media started its “Housing Bubble” campaign.

опять, врёт, гад Мы начали освещать сию проблему ещё в мае 2004 года

The prime reason for the relatively strong housing market in the Bay Area is the local economy, which continues grow in employment, income, and innovations.

For your information.

Respectfully,

Itzhak Agam
AGI Financial, Inc. – Mortgage Banking

yada, yada, yada

Чарт не копируетса почему-то но показывает только графство Святои Клары

[vaduz]

37% падения за 1.5 года! И это еще не конец (тем более, что за эти деньги его никто и не купил еще).

Чем хуже район/дом, тем сильнее упали цены.
IMHO 40% за 1.5 года - экстрим.

[GarikToo]

Чем хуже район/дом, тем сильнее упали цены.
.

Либо район плохои либо просто местная экономика никакая

[adda_]

Капитализьм нада было смотреть, что покупать. Из моих правильных знакомых никто не посрадал. Пострадали только те, кто спекулировали без резерва. А спекуляция без резерва это грех. Так что фсе тип топ.

Далеко не все спекулировaли и уж тем более не все могли предсказать , что будет.

Из моих знакомых тоже явно никто не пострадал, но если дома будут продолжать валиться в цене, то многие, кто покупал после 2000-го окажутся upside down. Конечно in a long run все встанет на свои места, но есть люди, которым, возможно нужно будет переехать или уйти на пенсию и они расчитывали на эти деньги. Они пострадают в первую очередь.

Те кому нужно будет переехать не пострадают. Потому что продадут дешевле, купять дешевле.
Те кто уйдет на пенсию - тоже самое. За исключением случая, если это их единственный ассет и они собираются поехать жить в кондоминимум. Таких на самом деле не так уж и много. Большинсвто продает и переезжает в ретайремент комюнити или туда где дешевле жизнь, где тоже покупате и тоже дешевле.
Миф о том, что пострадают простые труженики придуман спекулянтами и политиками.

[ILT]

Те кому нужно будет переехать не пострадают. Потому что продадут дешевле, купять дешевле.
Те кто уйдет на пенсию - тоже самое. За исключением случая, если это их единственный ассет и они собираются поехать жить в кондоминимум. Таких на самом деле не так уж и много. Большинсвто продает и переезжает в ретайремент комюнити или туда где дешевле жизнь, где тоже покупате и тоже дешевле.
Миф о том, что пострадают простые труженики придуман спекулянтами и политиками.

Ну не совсем.. Даже если потенциально можно купить дешевле, оставаться должным при продаже как-то не хочется. Сильно сбрасывать не у всех возможности есть, особенно у тех, кто купил пару лет назад. Я знаю людей, которые просто оставили дом и рентуют в другом штате.

[vaduz]

Чем хуже район/дом, тем сильнее упали цены.
.

Либо район плохои либо просто местная экономика никакая

Видимо, все-таки район плюс дом дерьмовей не бывает.
В соседнем Рестоне картина другая.