Спекуляция Деривативами - Trade Ideas !!!

[ie]

К сожалению, закрыл обе позиции по нефти. Credit spreads в XOP и XLE reached 50% of max profit.
Жопа на маркете конкретная. Кроме золота, не могу найти ни одного нормального трейда

что есть "нормальный трейд", для уважаемого дона?

[Aleksey Kudinov]

К сожалению, закрыл обе позиции по нефти. Credit spreads в XOP и XLE reached 50% of max profit.
Жопа на маркете конкретная. Кроме золота, не могу найти ни одного нормального трейда

что есть "нормальный трейд", для уважаемого дона?

buy low sell high

[ie]

buy low sell high

[kozhedub]

К сожалению, закрыл обе позиции по нефти.

есть мнение что по нефти коррекция завершена и пойдем на новые низы до 18

[venumpro]

К сожалению, закрыл обе позиции по нефти.

есть мнение что по нефти коррекция завершена и пойдем на новые низы до 18

Я надеюсь,что будет еше один leg up, что б можно было reload.

[venumpro]

Продал July GDX 20/26 strangle за .91
Продал June SLV 15 и 15.5 puts

[venumpro]

К сожалению, закрыл обе позиции по нефти. Credit spreads в XOP и XLE reached 50% of max profit.
Жопа на маркете конкретная. Кроме золота, не могу найти ни одного нормального трейда

что есть "нормальный трейд", для уважаемого дона?

Уважаемый дон, любит sell premium. Для етого, нужна volatility. На сегодняшний день, volatility наблюдается только в GDX и XME. Так что приходиться трейдать small and take occasional directional shots .. something I don't find very appealing

[venumpro]

At the close, продал June IWM 116/119 credit spreads за $1.01. Надо потихоньку увеличивать короткую позицию по всем основным индексам.
Want to reload short oil position. Waiting for higher prices in XOP & XLE.

[Veselchak U]

Venumpro, а какими опционными тулами/сканерами/калькуляторами вы пользуетесь? Спасибо!

[venumpro]

Venumpro, а какими опционными тулами/сканерами/калькуляторами вы пользуетесь? Спасибо!

К сожалению, ликвидных стоков очень мало. Мой watch list содержит всего 58 стоков. Раз в несколько дней проверяю что с ними просходит и решаю что делать с ними. Иногда, просматриваю новостные сайты, что б найти stocks in play, читаю privet или zero hedge. Последние несколько недель, для примера, металы in play. В результате, сейчас имею позиции в парактически каждом золото-серебряном стоке. До етого, так было с нефтью. Практически всегда, что то in play.

Использую только один тул. I beta weight all of my positions to SPY and manage all them as a single portfolio. This is how I know when I am too long, too short or too neutrial.

[Veselchak U]

Спасибо. А какой у вас критерий высокой волатильности и ликвидности underlying? Типа >50%, >1М по объёму?

[venumpro]

Спасибо. А какой у вас критерий высокой волатильности и ликвидности underlying? Типа >50%, >1М по объёму?

Что б оценить ликвидность, достаточно посмотреть на бид/аск спред несколько страйков от ATM. Идельно, когда бид/аск спред - penny wide. Если зазор между бид и аск 10+ центов, нужно быть очень осторожным .... в моменты паники, будет невозможно закрыть позицию. В Августе прошлого года, во время flash crash, даже в SPY bid/ask spread был в раёне долларa.

Сама волатильность особого значения не имеет. Я смотрю на IVR (Implied Volatility Rank) или IVP (Implied Volatility Percentile). IVR/IVP measures stock's IV against itself. Ето крайне важно, так основные деньги вы зарабатываете на volatility contraction. Если IVR или IVP меньше 50, я почти никогда не продаю naked options. Идеально когда IVR 100, но такое очень редко бывает. Когда IVR высокое (50+), лучше всего продавать naked puts, strangles, straddles, iron condors, или покупать butterflies. Когда IVR низкое (50-), я продаю credit spreads, или ITM naked calls.

[venumpro]

Out of SLV + closed 30% of short index position

[Veselchak U]

Venumpro, я, конечно, нуб в опционах, поэтому не судите строго. Бородатые академики говорят, что ваша стратегия (продавать волу) работает в большинстве случаев, но ломается в критические моменты (например, когда рынок рушится, типа флеш креш, или 2008 год). И, мол, в такие моменты спекулянт отдает назад всю или почти всю прибыль так как реализованная вола не сжимается в такие моменты, а совсем наоборот. Это все, понятное дело, теория. А как у вас на практике выходило в эти пиковые моменты, и как вы защищались от подобных попадосов?

[venumpro]

Venumpro, я, конечно, нуб в опционах, поэтому не судите строго. Бородатые академики говорят, что ваша стратегия (продавать волу) работает в большинстве случаев, но ломается в критические моменты (например, когда рынок рушится, типа флеш креш, или 2008 год). И, мол, в такие моменты спекулянт отдает назад всю или почти всю прибыль так как реализованная вола не сжимается в такие моменты, а совсем наоборот. Это все, понятное дело, теория. А как у вас на практике выходило в эти пиковые моменты, и как вы защищались от подобных попадосов?

Если вы продаете premium, flash crash вам только на руку. В моменты паники, ваш target return нужно умножать на 3. Всё что вам нужно, ето пережить initial volatility explosion, что и есть самое сложное in premium selling. Ето как раз то о чём говорят бородатые академики.

Чтоб етого не случилось, стараюсь придерживаться следуюших правил:

1. I never sell junky puts/calls. Calls/Puts with delta less than 15 simply don't exist for me. When volatility explodes, these 5-10 cent options quickly turn into 1 dollar options. I generally prefer selling 20-30 delta options.
2. Position sizing. I never get to the point when 2 or 3 positions going horribly wrong at same time would get me out business. For 10K account, max position size would be 2-3 contracts. 100K account - almost never more than 10 contracts.
3. At times of low volatility, like it is now, I almost never sell naked puts. Big no-no. When I sell naked calls, I generally sell ITM calls.
4. Capital usage. During times of low volatility, you have to keep a lot of capital on the sidelines. It will help you to survive the vol explosion + you'll have a lot of available funds for high vol trading. As of today, I use only 12% of available capital. In August and January, for example, I was using 75-100% of the account.
5. I always maintain short delta to offset vega exposure. My portfolio, as a whole, has even amount of short deltas and vega. Always betaweight my portfolio to SPY to make sure that I am not to short or too long compared to the amount of short vega.
7. Try to play both sides, use different strategies, and trade uncorrelated products.
8. Manage winners early and don't wait until expiration.
9. Set realistic target returns.
10. I don't read financial news, don't use charts, and look at stock fundamentals. As a result, my mind is always unbiased, fresh and sharp. It's very difficult to catch me off guard.

Извиняюсь за сумбутчик. Только что с сауны пригрёб. Тяжело по клавишам попадать.

Мне заняло ровно год пройти путь от полного чайника до professional option трейдера. Если б я был програмистом или матиматиком по образованию, уложился бы в 6-7 месяцев. Fundamentals легкие. Самое трудное - figuring out position sizing and setting realistic target returns.