Кто-то серьезно играет на понижение Европейских рынков

[erix]

Они _продали_ call - право продать SPX за $700 до 21 сентября.

Я думал что call это право купить а не продать как вы сказали. Покупатель опции имеет право купить за 700, продавец имеет обязанность продать за 700.

Я понимаю читать надо "обязательство продать SPY"

[DanielMa]

Именно так. Просто в исходных статьях неграмотно утверждается, что кто-то ставит миллиарды на резкое падение рынка

Согласен. Однако какое у вас объяснение? Зачем например покупать calls so deep in the money?

You gain on the upside and you are insured from the loss until the strike price. Basically, you are betting that the market will not drop more than a certain (small) amount.

[Hamster]

Они _продали_ call - право продать SPX за $700 до 21 сентября.

Я думал что call это право купить а не продать как вы сказали. Покупатель опции имеет право купить за 700, продавец имеет обязанность продать за 700.

Да, я плохо выразился.

При этих ценах эта транзакция эквивалентна short sale SPX.

[erix]

Именно так. Просто в исходных статьях неграмотно утверждается, что кто-то ставит миллиарды на резкое падение рынка

Согласен. Однако какое у вас объяснение? Зачем например покупать calls so deep in the money?

You gain on the upside and you are insured from the loss until the strike price.

What do you mean "insured from the loss"? Insured completely? Or "insured from complete loss"?

Basically, you are betting that the market will not drop more than a certain (small) amount.

I am not asking why you go in the money, I am rather asking why would you go so deep in the money? In your own words, "small" should change to "big".

[Одинаковый]

I am not asking why you go in the money, I am rather asking why would you go so deep in the money? In your own words, "small" should change to "big".

Наверно чем глубже <in the money> тем дешевле временная составляющая. Если есть желающие купить контракты которые близко к <strike price> и есть желающие купить простые акции , то почему нельзя допустить что будут желающие купить нечто посередине? В общем ничего необычного нет. Обычные игры всяких фандов.

[erix]

Наверно чем глубже <in the money> тем дешевле временная составляющая. Если есть желающие купить контракты которые близко к <strike price> и есть желающие купить простые акции , то почему нельзя допустить что будут желающие купить нечто посередине? В общем ничего необычного нет. Обычные игры всяких фандов.

Ну не знаю, люди говорят, что такое поведение достаточно необычно.

[Одинаковый]

Ну не знаю, люди говорят, что такое поведение достаточно необычно.

Нормальное поведение. Просто цели у всех разные. Одни покупают опционы близко к <strike price> что бы сильно нажиться (100-500%) в случае движения рынка куда они думают и готовы потерять 100% если маркет пойдет против них на 5%-10% (что очень вероятно). А другие хотят нажиться всего лишь в 2 раза больше чем покупая просто акции (скажем 20% от вложенных денег если маркет пойдет на 10% вверх), но при этом рискуют потерять всего лишь 5-10% от вложенного если маркет пойдет на 10% вниз.
Как вы думаете к какой группе принадлежат фанды?

[FomaKinyaev]

Именно так. Просто в исходных статьях неграмотно утверждается, что кто-то ставит миллиарды на резкое падение рынка

Согласен. Однако какое у вас объяснение? Зачем например покупать calls so deep in the money?

Attractive price due to massive sell-off?

[Hoochin]

Именно так. Просто в исходных статьях неграмотно утверждается, что кто-то ставит миллиарды на резкое падение рынка

Согласен. Однако какое у вас объяснение? Зачем например покупать calls so deep in the money?

Attractive price due to massive sell-off?

Просто кто-то защитил свою позицию SPY или что там у них было в виде "underlying asset". Защита большая, а потенциальная прибыль низкая: (750+700-1447)/1447 ~0.2% за ~25 дней.

А купили "calls" скорее те финансовые структуры что обеспечивают ликвидность рынка опций, они отбивают ("scalp"?) свои вилочки "ask-bid".

Делов то!
И риск у держателей SPX или SPY индекса (или index futures) почти нулевой.

Почему-то, многие писали о 21-го сентябре как какой-то магической дате. Забывая что при любом падении SPX индекса в любое число до 9/21/07, скажем 8/31/07, держатель короткой позиции"calls" (вероятно, выписыватель етих "calls") сможет закрыть ету короткую позицию с прибылью не дожидаясь 3-ей пятницы Месяца.
Если держатель короткой позиции коллз не закроет ее или не перетянет ее на другой месяц (в случае не-падения SPX), ему прийдется расстатся со всем "underlying asset" за $700 штучка.

[Vasea11]

Бедненькие. Лохов в спец раздел никак не затащите. Теперь в Финансах и Политике ищите?

http://forum.privet.com/viewforum.php?f=61

[sondo]

Бедненькие. Лохов в спец раздел никак не затащите.

А смысл туда лохов (типа меня) затаскивать?
Денег же с нас там не сострижешь.

[erix]

Забывая что при любом падении SPX индекса в любое число до 9/21/07, скажем 8/31/07, держатель короткой позиции"calls" (вероятно, выписыватель етих "calls") сможет закрыть ету короткую позицию с прибылью не дожидаясь 3-ей пятницы Месяца.

Кажется вы не совсем правы:

If you have written a call (you are short a call), you have the obligation to sell shares at the strike price any time before the expiration date if you get called.

[Inters]

There are two types of options: European and American. You can exercise American option anytime at a strike price. European option can be exercised only at a specific date.

[Hoochin]

Забывая что при любом падении SPX индекса в любое число до 9/21/07, скажем 8/31/07, держатель короткой позиции"calls" (вероятно, выписыватель етих "calls") сможет закрыть ету короткую позицию с прибылью не дожидаясь 3-ей пятницы Месяца.

Кажется вы не совсем правы:

If you have written a call (you are short a call), you have the obligation to sell shares at the strike price any time before the expiration date if you get called.

If you get called... if is the key word.
Со мной етого не случалось, и говорят случается реже чем с 2% контрактов опций. Я закрывал свои шриттен цаллс, а потом выписывал новые против тех же Н-сот акций.

[Hoochin]

There are two types of options: European and American. You can exercise American option anytime at a strike price. European option can be exercised only at a specific date.

А ето к чему тут? Ну да, есть и Евопейкие, но у нас то на рынке Amerikanskie calls and puts.