FHA raises mortgage insurance

[Сабина]

http://ramamehrarealtor.com/fha-raises- ... urce=pubv1

FHA RAISES MORTGAGE INSURANCE, BUYERS TO BE AFFECTED BY CHANGES
JAN 30, 2013

Federal Housing Administration Commissioner announced a series of changes to be issued this week that will affect many borrowers who are using the FHA loans to fund their home purchases. These changes allow the agency to manage risk and strengthen the health of the Mutual Mortgage Insurance Fund.

FHA will increase its annual mortgage insurance premium for most new mortgages by 10 basis points, or 0.10%. Premiums on jumbo mortgages — $625,000 or larger — will also increase by 5 basis points, or 0.5%, to maximum authorized annual mortgage insurance premium. These increases exclude certain streamline refinance transactions. The FHA will also require most borrowers to continue paying annual premiums for the life of their mortgage loan.

In 2001, the FHA cancelled required MIP on loans when the outstanding principal balance reached 78% of the original principal balance. However, FHA will remain responsible for insuring 100% of the outstanding loan balance throughout the entire life of the loan, a term which often extends beyond the cessation of these MIP payments.

This means higher costs for borrowers, in the upfront costs but also in the length os the term of the loan. This can be a serious deterrent for first time home buyers who do not have sufficient funds for down payments or with some credit issues.

According to the FHA administration, the MMI Fund has foregone billions of dollars in premium revenue on mortgages endorsed from 2010 through 2012 because of this automatic cancellation policy. Thus, the FHA will collect premiums based upon the unpaid principal balance for the entire period for which FHA is entitled, permitting FHA to retain significant revenue that is currently being forfeited prematurely.

These vital changes to the FHA lending costs are being implemented to protect the MMI fund and encourage the return of private capital to the housing market. The series of changes will also include home equity conversion mortgage consolidation, requiring manual underwriting on loans with decision credit scores below 620 and DTI ratios over 43%, raising down payments on loans above $625,000, access to FHA after foreclosure and continuing efforts to improve risk management.

The FHA will also step up its efforts for approved lenders with regard to aggressive marketing to borrowers with previous foreclosures, while also reminding lenders of their duty to fully underwrite loan applications. All new loans must meet FHA guidelines.

FHA is also set to announce a proposal to increase down payment requirements for mortgages that have original principal balances above $625,000. The minimum down payment requirement for these mortgages will increase from 3.5% to 5%. Although this falls into the parameters defined by the government to minimize risk, it does increase the borrowing costs and lenders will have to come up with innovative programs to make lending possible to future homebuyers who are low on cash reserves for down payment but have the financial capacity to repay.

[Kolombina]

Это каждые полгода-год происходит

[Сабина]

Это каждые полгода-год происходит

Думаете об этом и говорить не стоило ?

[Kolombina]

Это каждые полгода-год происходит

Думаете об этом и говорить не стоило ?

Конечно, стоит

Я даже могу что-нить по теме сказать. Например, если вы успели открыть FHA case, а иншуранс подняли, то даже если вы три месяца простоите в эскроу, все равно пойдет по старым рейтам

Я так успела со своим домом.

[Abalak_]

А самого главного не заметили? "The FHA will also require most borrowers to continue paying annual premiums for the life of their mortgage loan."

В конец оборзели, в общем. Это уже намного серьезнее, чем 0.1%, без рефинансирования теперь не обойтись, а значит 30 yr fixed теряет всякий смысл.

[Kolombina]

..the cost of FHA financing will soon be increasing dramatically! So if you have clients that are buying a property with FHA financing, they need to act quickly.

This has been in the works for a while now. FHA is running out of money and they need to do something to stop the bleeding.

The way they are going to make this happen is by increasing the monthly Mortgage Insurance Premium (MIP). This will come in two phases as follows.

Changes to FHA MIP:

For FHA case numbers assigned after 3/31/13:

The monthly mortgage insurance premium is going from a factor of 1.25 to 1.35 for 30 year fixed rate loans.
Example: On a $100,000 purchase the monthly MIP would increase by about $8 per month or from $102 to $110 per month.
The monthly mortgage insurance premium is going from a factor of .60 to .70 for 15 year fixed rate loans which would increase the monthly MIP by the same amount as the 30 year fixed.

This increase is not so bad. HOWEVER...

For case numbers assigned after 6/2/2013:

If your client does not put down at least 10% down payment, the monthly mortgage insurance premium (MIP) will be included in the mortgage payment FOR THE LIFE OF THE LOAN. Yes, that is correct!

Previously, the MIP dropped off automatically when the loan balance reached 78% of the purchase price. the monthly MIP would drop off roughly after 9.5 years or the 114th payment. For affected loans, they will make the remaining 246 payments with the MIP included. This is for 15 year or 30 year loans.
Example: On a $100,000 purchase $110 x 246 payments = $27,060 more they will pay over the life of the loan

[Sluh]

If your client does not put down at least 10% down payment, the monthly mortgage insurance premium (MIP) will be included in the mortgage payment FOR THE LIFE OF THE LOAN. Yes, that is correct!

а в чем проблема перефинансироваться, как наберется 20% equity?

[Lolla]

А в чем приемущество FHA лона? Чем он лучше конвеншнл лона?

[Оранжевый Верблюд]

А в чем приемущество FHA лона? Чем он лучше конвеншнл лона?

Даунпеймент всего лишь 3.5%, кредит скор можно иметь более низкий.

[Lolla]

А в чем приемущество FHA лона? Чем он лучше конвеншнл лона?

Даунпеймент всего лишь 3.5%, кредит скор можно иметь более низкий.

то есть если кредит скор хороший и есть даунпеймент больше чем 3,5%, то лучше конвеншнл лон брать?

[Sluh]

то есть если кредит скор хороший и есть даунпеймент больше чем 3,5%, то лучше конвеншнл лон брать?

Больше 3.5% или все-таки 20%? С 4% вам никто conventional не дасть.

[Lolla]

то есть если кредит скор хороший и есть даунпеймент больше чем 3,5%, то лучше конвеншнл лон брать?

Больше 3.5% или все-таки 20%? С 4% вам никто conventional не дасть.

конвеншнл дают начиная от 5%

[Sluh]

то есть если кредит скор хороший и есть даунпеймент больше чем 3,5%, то лучше конвеншнл лон брать?

Больше 3.5% или все-таки 20%? С 4% вам никто conventional не дасть.

конвеншнл дают начиная от 5%

Охотно ли? А так все просто - сравнить ставки и поборы с FHA, спроецировать на срок займа калькулятором - все будет видно, выгодно там или тут.

[Lolla]

то есть если кредит скор хороший и есть даунпеймент больше чем 3,5%, то лучше конвеншнл лон брать?

Больше 3.5% или все-таки 20%? С 4% вам никто conventional не дасть.

конвеншнл дают начиная от 5%

Охотно ли? А так все просто - сравнить ставки и поборы с FHA, спроецировать на срок займа калькулятором - все будет видно, выгодно там или тут.

Сама не покупала с 5%, но 2 знакомых купили в течении последнего месяца, вроде все охотно дали под 5%.
Я просто почему спросила про разницу между FHA и конвеншнл - может я просто чего-то не знаю, но пока что первый смотрится не выгодно из-за чуть более высокого процента и PMI, из плюсов разве что даунпеймент меньше.

[ekriv]

то есть если кредит скор хороший и есть даунпеймент больше чем 3,5%, то лучше конвеншнл лон брать?

Больше 3.5% или все-таки 20%? С 4% вам никто conventional не дасть.

конвеншнл дают начиная от 5%

Охотно ли? А так все просто - сравнить ставки и поборы с FHA, спроецировать на срок займа калькулятором - все будет видно, выгодно там или тут.

Сама не покупала с 5%, но 2 знакомых купили в течении последнего месяца, вроде все охотно дали под 5%.
Я просто почему спросила про разницу между FHA и конвеншнл - может я просто чего-то не знаю, но пока что первый смотрится не выгодно из-за чуть более высокого процента и PMI, из плюсов разве что даунпеймент меньше.

PMI будет у любого лоана с даунпеймент меньше, чем 20%.

[Lolla]

Больше 3.5% или все-таки 20%? С 4% вам никто conventional не дасть.

конвеншнл дают начиная от 5%

Охотно ли? А так все просто - сравнить ставки и поборы с FHA, спроецировать на срок займа калькулятором - все будет видно, выгодно там или тут.

Сама не покупала с 5%, но 2 знакомых купили в течении последнего месяца, вроде все охотно дали под 5%.
Я просто почему спросила про разницу между FHA и конвеншнл - может я просто чего-то не знаю, но пока что первый смотрится не выгодно из-за чуть более высокого процента и PMI, из плюсов разве что даунпеймент меньше.

PMI будет у любого лоана с даунпеймент меньше, чем 20%.

Так у конвеншнл тоже PMI будет до конца жизни лона если даун меньше 20% как хотят сделать для FHA loans в этом году?

[zgur]

Важный бенефит FHA это то, что loan получается assumable те когда вы дом будете продавать, можете передать и лоан. Проценты сейчас низкие

[Херовимчик]

конвеншнл дают начиная от 5%

Охотно ли? А так все просто - сравнить ставки и поборы с FHA, спроецировать на срок займа калькулятором - все будет видно, выгодно там или тут.

Сама не покупала с 5%, но 2 знакомых купили в течении последнего месяца, вроде все охотно дали под 5%.
Я просто почему спросила про разницу между FHA и конвеншнл - может я просто чего-то не знаю, но пока что первый смотрится не выгодно из-за чуть более высокого процента и PMI, из плюсов разве что даунпеймент меньше.

PMI будет у любого лоана с даунпеймент меньше, чем 20%.

Так у конвеншнл тоже PMI будет до конца жизни лона если даун меньше 20% как хотят сделать для FHA loans в этом году?

Нет, PMI снимают после выплаты до 20%, правда просят апрайзл новый делать.

[Lolla]

Так у конвеншнл тоже PMI будет до конца жизни лона если даун меньше 20% как хотят сделать для FHA loans в этом году?

Нет, PMI снимают после выплаты до 20%, правда просят апрайзл новый делать.

Там Колумбина выше процитировала, что с апреля или июня этого года если меньше 10% даун и FHA лон, PMI остается на весь срок лона (30 летний лон = значит на 30 лет)

[Херовимчик]

Так у конвеншнл тоже PMI будет до конца жизни лона если даун меньше 20% как хотят сделать для FHA loans в этом году?

Нет, PMI снимают после выплаты до 20%, правда просят апрайзл новый делать.

Там Колумбина выше процитировала, что с апреля или июня этого года если меньше 10% даун и FHA лон, PMI остается на весь срок лона (30 летний лон = значит на 30 лет)

я думала вы про конвеншиал спрашиваете. А Колумбина вроде только про FHA говорила

[Херовимчик]

Вообще, мы два раза брали с 10%. Но первый раз мы брали по схеме 10\15\75. 15% были как отдельный кредит, дороже чем остальной. Собственно платеж состоял из 2 частей: за этот кредит и за mortgage на 75%. После выплаты этого кредита соответственно платеж понизился на пару сотен.
Второй раз нас уговорили на PMI, после выпалты 10% платеж понизился на цену этого самого PMI
Первая схема нам понравилась больше

[Оранжевый Верблюд]

Важный бенефит FHA это то, что loan получается assumable те когда вы дом будете продавать, можете передать и лоан. Проценты сейчас низкие

спасибо, интересно. А конвеншнл лоан что, нельзя продать вместе с домом?

[Lolla]

Так у конвеншнл тоже PMI будет до конца жизни лона если даун меньше 20% как хотят сделать для FHA loans в этом году?

Нет, PMI снимают после выплаты до 20%, правда просят апрайзл новый делать.

Там Колумбина выше процитировала, что с апреля или июня этого года если меньше 10% даун и FHA лон, PMI остается на весь срок лона (30 летний лон = значит на 30 лет)

я думала вы про конвеншиал спрашиваете. А Колумбина вроде только про FHA говорила

да я вобщем то и спрашивала не будет ли чего похожего с конвеншнл лонами и их PMI
сейчас пока этого нет, меня интересует на будущее не собираются ли они чего похожего сделать

[Lolla]

Вообще, мы два раза брали с 10%. Но первый раз мы брали по схеме 10\15\75. 15% были как отдельный кредит, дороже чем остальной. Собственно платеж состоял из 2 частей: за этот кредит и за mortgage на 75%. После выплаты этого кредита соответственно платеж понизился на пару сотен.
Второй раз нас уговорили на PMI, после выпалты 10% платеж понизился на цену этого самого PMI
Первая схема нам понравилась больше

насколько я понимаю мой кредит юнион предлагает по схеме что если меньше 20% даун - например даун только 5%, то 80% они дают и 15% другой моргедж, при этом PMI обязателен пока 20% не выплатишь. А у вас в первом случае получается PMI не было?

[Херовимчик]

Вообще, мы два раза брали с 10%. Но первый раз мы брали по схеме 10\15\75. 15% были как отдельный кредит, дороже чем остальной. Собственно платеж состоял из 2 частей: за этот кредит и за mortgage на 75%. После выплаты этого кредита соответственно платеж понизился на пару сотен.
Второй раз нас уговорили на PMI, после выпалты 10% платеж понизился на цену этого самого PMI
Первая схема нам понравилась больше

насколько я понимаю мой кредит юнион предлагает по схеме что если меньше 20% даун - например даун только 5%, то 80% они дают и 15% другой моргедж, при этом PMI обязателен пока 20% не выплатишь. А у вас в первом случае получается PMI не было?

в том-то и дело, что PMI не было.