ETFs tax efficiency vs. mutual funds

[DropAndDrag]

... случайно наткнулся на такую информацию. К примеру, вот тут https://www.investopedia.com/articles/i ... ciency.asp
Сначала пишут, что
==========
The basics of taxation for either mutual funds or ETFs is if they appreciate in value so an investor realizes a profit, a capital gain is then created and taxes are due.
============
а затем
============
there remains a distinct tax advantage for ETF investors revealed by a basic statistical analysis. In the period from 2000 through 2010, the average small cap-oriented mutual fund produced capital gains to shareholders equal to roughly 7% of NAV. Over the same time frame, a comparable small cap-focused ETF only paid out capital gains equal to about 0.02% of net asset value.
============

[DropAndDrag]

а я так надеялся, что местные инвесторы объяснять в чем собака зарыта ...

[4bib]

well.. just google word ETF.
For ETF : “capital gains from sales inside the fund are not passed through to shareholders as they commonly are with mutual funds.”

[DropAndDrag]

well.. just google word ETF.
For ETF : “capital gains from sales inside the fund are not passed through to shareholders as they commonly are with mutual funds.”

насколько понял etf - это как бы пирамида внутри какой-то финансовой компании, но и с этим непонятно как выше приведенная фраза может быть использована в обычном варианте - купил etf, продал etf - заплати за capital gain.

[worldCitizen]

well.. just google word ETF.
For ETF : “capital gains from sales inside the fund are not passed through to shareholders as they commonly are with mutual funds.”

насколько понял etf - это как бы пирамида внутри какой-то финансовой компании, но и с этим непонятно как выше приведенная фраза может быть использована в обычном варианте - купил etf, продал etf - заплати за capital gain.

ETF, Exchange Traded Fund. Торгуется так же как обычный сток. Налог как на обычный сток.

[DropAndDrag]

well.. just google word ETF.
For ETF : “capital gains from sales inside the fund are not passed through to shareholders as they commonly are with mutual funds.”

насколько понял etf - это как бы пирамида внутри какой-то финансовой компании, но и с этим непонятно как выше приведенная фраза может быть использована в обычном варианте - купил etf, продал etf - заплати за capital gain.

ETF, Exchange Traded Fund. Торгуется так же как обычный сток. Налог как на обычный сток.

тогда о чем говориться в ссылке, да и других местах интернета?

[niks01]

Инвестопедия слишком запутанно объясняет. Проще написано у Фиделити:
https://www.fidelity.com/learning-cente ... efficiency

Tам двe части капитал гейнс: инвестор сам продал свой холдинг, или внутри фонда какие то бумаги были проданы, чтобы улучшить структруру фонда.

ЕТF из Инвестопедии:
"if they appreciate in value so an investor realizes a profit, a capital gain is then created and taxes are due."
Имеется в виду если инвестор реализовал профит и при этом было аппрешиейшн фонда, то есть продал холдинг с прибылью, будет капитал гейн. Если нет продажи, нет профит реализации, нет капитал гейн.

Внутри фонда может быть смена компонентов, но обычно инвесторы ETF не получают капитал гейнс при этом, потому что:
"For the most part, ETF managers are able to manage the secondary market transactions in a manner that minimizes the chances of an in-fund capital gains event."
"Because of the way ETFs work, securities in the ETF portfolio are exchanged "in-kind" for fund shares, and new fund shares are created through an in-kind exchange for securities."

Mutual fund создает капитал гейнс при изменении портфолио:
"A mutual fund manager must constantly re-balance the fund by selling securities to accommodate shareholder redemptions or to re-allocate assets. The sale of securities within the mutual fund portfolio creates capital gains for the shareholders, even for shareholders who may have an unrealized loss on the overall mutual fund investment. "