FBI Arrests Goldman Sachs Spy With World Record Speed

[dima@usa]

Там еще такой интересный момент: Алейников незадолго до ареста получил хорошую работу (с зарплатой в 3 раза выше)

Блин, он и на старом месте получал скромные 400К.

[Oleg_IT]

Насколько я понимаю, в условиях ЧП, которое благополучно продлевается, ставить жучков, прослушивать и просто следить за гражданами и тем более негражданами вполне даже законно для FBI.

[blanko27]

Свежие идеи: http://www.toomre.com/node/789

In terms of Mr. Aleynikov’s claim that he was working on Open Source software, a quick check of the Perl archives shows two different project that he has worked on, Devel::Assert and Exception::SEH - rich try/catch/finally semantics. It is reasonable to assume that a little more research would find additional open source work by Mr. Aleynikov.

The article The Dumbest Man at Goldman Sachs chastises Mr. Aleynikov for using LinkedIn to provide information about himself. It is from this that people have determined that he worked at Goldman Sachs. However, his use of LinkedIn is only dumb if you assume, like I believe Dan Freed is incorrectly assuming, that Mr. Aleynikov is guilty and believes he needs to hide things. The fact that he provided information to the FBI upon his arrest and the other information available, leads me to believe that Mr. Aleynikov is simply another bright open source programmer that wants to share information.

I suspect that this gets to a much more closer view of what happened. Whenever someone leaves a job, they clean out their desk and take their personal belongings with them. These days, more and more of our personal belongings are files stored on company computers. My personal guess is that Mr. Aleynikov cleaned out his virtual desktop by backing up files to a server in Germany. He may, or may not, have included in his virtual briefcase material that was confidential, but if he did, I believe it was inadvertent.

The real question is why did this become a front page story?

[_AlienCreature_]

Вообще говоря этот high frequency trading нужно запретить. Он наносит огромный вред "обычным" инвесторам таким как mutual funds, pension funds, etc. Может эта история привлечет внимание к этой проблеме и SEC наконец займется чем то полезным вместо подсчета зарплат банкиров and investment professionals

From John Mauldin newsletter:

But first, I want to direct the attention of those in the US finance industry to a white paper written by Themis Trading, called "Toxic Equity Trading Order Flow on Wall Street." Basically, they outline why volume and volatility have jumped so much since 2007; and it's not due to the credit crisis. They estimate that 70% of the volume in today's markets is from high-frequency program trading. They outline how large brokers and funds can buy and sell a stock for the same price and still make 0.5 cents. Do that a million times a day and the money adds up. Or maybe do it 8 billion times. It requires powerful computers, complicity of the exchanges (because the exchanges get paid a lot), and highly proximate computer connections. Literally, the need for speed is so important that to play this game you have to have your servers physically at the exchange. Across the river in New Jersey is too slow. Forget Texas or California. This is a game played out in microseconds.

The retail world doesn't get to play. This is a game only for big boys who can afford to pay for the "arms" needed to fight this war. But the rest of us pay for the game, as that half cent is like a tax on transactions, not to mention the increased daily volatility, which skews pricing. Think it doesn't affect you? That "tax" is paid by mutual funds, your pension fund, and every large institution.

Frankly, this is outrageous. The more I read the madder I got. And it is going to get worse as computers get faster and software more intelligent. We need rules to level the playing field. Themis suggests one simple one: just make it a rule that all bids have to be good for at least one second. That would cure a lot of problems. One lousy second! In a world of microseconds, that is an eternity.

Goldman Sachs went after an employee who stole some of their latest and greatest software this last week. The US assistant attorney general said in the courtroom that the software had the potential to manipulate the market. Imagine that. I am shocked. There is gambling going on in the back room? Gee, commissioner, I had no idea.

All this "algo" (algorithmic) trading also gives a very false impression of volume. If you are a fund and see 10 million shares a day traded, you might feel comfortable that you could hold one million shares and exit your trade easily. But if 80% of the volume is false "algo" trading, that volume isn't really there. You may have a position that will be a problem if you want to exit, and not know it.

"High-frequency trading strategies have become a stealth tax on retail and institutional investors. While stock prices will probably go where they would have gone anyway, toxic trading takes money from real investors and gives it to the high frequency trader who has the best computer. The exchanges, ECNs and high frequency traders are slowly bleeding investors, causing their transaction costs to rise, and the investors don't even know it." (Themis Trading)

We are literally talking billions of dollars here. The SEC needs to step in and stop this, and soon. This is a lot more important than the salaries of investment professionals, for which the Obama administration today suggested new rules, which would allow the SEC to oversee salaries at member firms. Seriously? They don't have enough to do already?

The link to the white paper is http://www.themistrading.com/article_fi ... -17-08.pdf. Themis Trading is at http://www.themistrading.com/.

Read the paper. Then, if you like, drop the very nice folks at the SEC your thoughts at tradingandmarkets@sec.gov.

[Sergunka]

Вообще говоря этот high frequency trading нужно запретить.

Фактически HFT подменяет собой биржу и осуществляет роль посредника за свою долю малую, что очевидно должно быть запрещено.

[blanko27]

Фактически HFT подменяет собой биржу и осуществляет роль посредника за свою долю малую, что очевидно должно быть запрещено.

Можно найти стоки не в сфере интереса HFT. Это те самые, с дневным объемом в 5 тысяч и спредом $0.5. Таким образом на рынках решается проблема "эффекта безбилетника": тот, кто не хочет платить за 0.01 спред HFT платит в десят раз больше MM
Как-то читал смешную статью про торговлю на казахской бирже: http://subscribe.ru/archive/economics.school.fintraining/200708/20111052.html

До недавнего времени казахстанские маркетмейкеры были обязаны поддерживать спрэд по бумагам в размере 50% (да-да, я не ошибся, 50%!!!). То есть лучшие заявки на покупку и продажу могли выглядеть как "1000 на 1500". Купил по 1500 тенге, а продать теперь можешь уже только по 1000 тенге. С 1 марта 2007 года коридор спрэда для маркетмейкеров уменьшен до 15%, но и это, как вы понимаете, очень много. Тем более что по многим эмитентам в "стаканах" вы увидите всего по две заявки: одна на покупку и одна на продажу. А если в "стакане" по четыре-пять заявок с каждой стороны, спрэд "всего" 2–3% и в день проходят несколько сделок, то перед вами местная "голубая фишка". Увы, с точки зрения российских критериев весь казахстанский фондовый рынок можно смело относить к третьему эшелону. Общее количество сделок на бирже 15–25 в день по всем эмитентам, всего около 100 сделок в неделю.

Окошко с предупреждением, что я двигаю рынок более чем на 5%, я наблюдал еще не раз. Очень интересные ощущения — чувствовать себя акулой фондового рынка. Получается, что, даже выходя на рынок с небольшой суммой, я сдвигаю не только котировки отдельных бумаг, но, похоже, даже оказываю влияние на фондовый индекс — ведь других сделок очень мало. Между прочим, забавно читать на казахстанских интернет-форумах комментарии о том, как нерезиденты-кукловоды "дергают за ниточки" (управляют движениями) местный фондовый рынок, и ощущать себя при этом по другую сторону баррикад — в роли нерезидента. В прошлые годы я неоднократно встречал подобные обсуждения на сайтах российского интернета, но никогда не задумывался о том, каково оно — чувствовать себя в роли другой стороны.

[dima@usa]

Фактически HFT подменяет собой биржу и осуществляет роль посредника за свою долю малую, что очевидно должно быть запрещено.

Можно найти стоки не в сфере интереса HFT. Это те самые, с дневным объемом в 5 тысяч и спредом $0.5. Таким образом на рынках решается проблема "эффекта безбилетника": тот, кто не хочет платить за 0.01 спред HFT платит в десят раз больше MM
Как-то читал смешную статью про торговлю на казахской бирже: http://subscribe.ru/archive/economics.school.fintraining/200708/20111052.html

До недавнего времени казахстанские маркетмейкеры были обязаны поддерживать спрэд по бумагам в размере 50% (да-да, я не ошибся, 50%!!!). То есть лучшие заявки на покупку и продажу могли выглядеть как "1000 на 1500". Купил по 1500 тенге, а продать теперь можешь уже только по 1000 тенге. С 1 марта 2007 года коридор спрэда для маркетмейкеров уменьшен до 15%, но и это, как вы понимаете, очень много. Тем более что по многим эмитентам в "стаканах" вы увидите всего по две заявки: одна на покупку и одна на продажу. А если в "стакане" по четыре-пять заявок с каждой стороны, спрэд "всего" 2–3% и в день проходят несколько сделок, то перед вами местная "голубая фишка". Увы, с точки зрения российских критериев весь казахстанский фондовый рынок можно смело относить к третьему эшелону. Общее количество сделок на бирже 15–25 в день по всем эмитентам, всего около 100 сделок в неделю.

Окошко с предупреждением, что я двигаю рынок более чем на 5%, я наблюдал еще не раз. Очень интересные ощущения — чувствовать себя акулой фондового рынка. Получается, что, даже выходя на рынок с небольшой суммой, я сдвигаю не только котировки отдельных бумаг, но, похоже, даже оказываю влияние на фондовый индекс — ведь других сделок очень мало. Между прочим, забавно читать на казахстанских интернет-форумах комментарии о том, как нерезиденты-кукловоды "дергают за ниточки" (управляют движениями) местный фондовый рынок, и ощущать себя при этом по другую сторону баррикад — в роли нерезидента. В прошлые годы я неоднократно встречал подобные обсуждения на сайтах российского интернета, но никогда не задумывался о том, каково оно — чувствовать себя в роли другой стороны.

http://watch.bnn.ca/clip193943#clip193943

[blanko27]

http://watch.bnn.ca/clip193943#clip193943

Судя по виду, этот парень на Робин Гуда совсем не тянет, то есть для него есть какой-то интерес во всем этом. Нет?

[blanko27]

Based on the Rolling Stones article [rollingstone.com] I was able to reverse engineer the core Goldman Sachs trading algorithm:

Code: Select all

#include "evil.h"
int main (int argc, const char *argv[]) {
     pump ();
     dump ();
}

[Teh Instructor]

Писали, что шпион слил информацию немцам? Вот и ответ - http://top.rbc.ru/economics/18/07/2009/316377.shtml

Германия не позволит Wall Street диктовать, как надо делать деньги

Канцлер ФРГ Ангела Меркель заявила, что Германия не позволит финансистам Нью-Йорка и Лондона диктовать миру, "как нужно делать деньги", а затем заставлять других расплачиваться за свои ошибки.

[NYgal]

Is Wall Street Picking Our Pockets?

Давно все ети погремушки мелких трейдеров себя изжили, как ни крути. И биржи потеряли свое значение, как економический регулятор.

[super mario]

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid= ... 8DoToaITO8

Charles Schumer, the third-ranking Democrat in the U.S. Senate, asked the Securities and Exchange Commission to ban so-called flash orders for stocks, saying they give high-speed traders an unfair advantage.

[Sergunka]

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=aO8DoToaITO8

Charles Schumer, the third-ranking Democrat in the U.S. Senate, asked the Securities and Exchange Commission to ban so-called flash orders for stocks, saying they give high-speed traders an unfair advantage.

Типа пошла двойная игра. Алейников просто был наживкой

[Sergunka]

The more likely scenario is that federal prosecutors are anxious to make this case go away. There’s been a lot of criticism that the government may have overplayed its hand by making Aleynikov’s alleged theft seem like the crime of the century. Some, including myself, have suggested it almost appeared like federal prosecutors were doing the bidding of Goldman.

But no matter what happens, Aleynikov’s arrest did serve one useful purpose: awakening the world to the potential danger of high-frequency trading.

http://blogs.reuters.com/commentaries/2 ... ut-a-deal/

Что-то у прокурора сегодня незаладилось

[blanko27]

http://watch.bnn.ca/clip193943#clip193943

Судя по виду, этот парень на Робин Гуда совсем не тянет, то есть для него есть какой-то интерес во всем этом. Нет?

Наткнулся на новую смешную статью про Saluzzi и HFT:
The three stooges of the high frequency apocalypse

I’m pretty sure all this news buzz around the evils of “High Frequency” started with Joe Saluzzi, who appears to be a sort of liquidity provider himself. His fund, Themis, apparently manually gets the best price for his customers. At least, that’s what it looks like on their website. A noble profession, though very likely a dying one. It seems the “high frequency” guys are picking his pocket, because computers are better at finding liquidity than human beings are. Joe blathers on about a lot of things, and I don’t feel like picking apart all the points in his various white papers on the subject. Joe appears to have a lot of time to go on television and indignantly blather about the evils of “high frequency” trading, despite the fact that his company appears to do exactly what “high frequency” traders do. The only difference between Joe and his tormentors seems to be that firm does it manually and in slow motion. I can’t let his nonsense about “false trading signals” pass uncommented though. Since when is anyone entitled to “true trading signals?” Gee, Joe, I’m sorry your crappy old signals don’t work any more; maybe you should invest in developing some new ones? Joe would probably be better off staying home, learning C++ and figuring out how to deal with these high frequency fannullones on a mano de mano basis, you know, sort of like all the other shops like his are doing. It probably won’t get him the attentions of pretty girls as much as being on TV does, but it’s going to be more productive in the long run. I can’t help but like Joe Saluzzi; he seems like a regular guy; un tipo forte, and he appears to be mostly looking after his own self interest. Joe just wants to continue providing liquidity with stone knives and bearskins. I have no doubt that buggy whip manufacturers in the time of the model-T were big advocates of speed limits as well, for the “public good.”

[Sergunka]

Что то ничего не могу найти по делу Алейникова -- интернет пуст

[Teh Instructor]

Что то ничего не могу найти по делу Алейникова -- интернет пуст

Алейников то сам еще существует или нет? Может все просто, нет человека - нет проблемы?

[ROBUS]

Что то ничего не могу найти по делу Алейникова -- интернет пуст

Алейников то сам еще существует или нет? Может все просто, нет человека - нет проблемы?

Кстати я тоже хотел узнать чем дело кончилось и тоже ничего не нашел. Мое предположение что по желанию одной из сторон, а может и обоих сразу дело из разряда high-profile перешло в ну очень low - больше никто журналистов не теребит, интервью не дает и т.д. Наверное все идет к тому что будет полюбовное согласие ....

[Sergunka]

Что то ничего не могу найти по делу Алейникова -- интернет пуст

Алейников то сам еще существует или нет? Может все просто, нет человека - нет проблемы?

Кстати я тоже хотел узнать чем дело кончилось и тоже ничего не нашел. Мое предположение что по желанию одной из сторон, а может и обоих сразу дело из разряда high-profile перешло в ну очень low - больше никто журналистов не теребит, интервью не дает и т.д. Наверное все идет к тому что будет полюбовное согласие ....

Типа ФБР возьмет деньгами

[ROBUS]

Что то ничего не могу найти по делу Алейникова -- интернет пуст

Алейников то сам еще существует или нет? Может все просто, нет человека - нет проблемы?

Кстати я тоже хотел узнать чем дело кончилось и тоже ничего не нашел. Мое предположение что по желанию одной из сторон, а может и обоих сразу дело из разряда high-profile перешло в ну очень low - больше никто журналистов не теребит, интервью не дает и т.д. Наверное все идет к тому что будет полюбовное согласие ....

Типа ФБР возьмет деньгами

Нет - типа ФБР не пойдет на суд - из-за отсутствия доказательств и "общественного интереса" и криминальный кейс будет закрыт (как и должно быть потому что криминала тут нет а есть разборки двух сторон из-за бабла). И останется Сергею разбираться с Голдманом - но уже в области гражданского судопроизводства - т.е. судить друг друга из-за денег/компенсаций и т.д. - как это и должно было быть изначально. Хотя все это мои предположения и спекуляции без достаточного количества фактов.

[SergeyVZ]

Продолжение истории с Алейниковым - Цитадель топит Мишу Малышева в суде:

http://www.zerohedge.com/article/citade ... al-activit
What was surprising in today's hearing was the proclamation by Citadel lawyers that Malyshev's Teza is a "veritable pirate ship of illegal activity." Just what is it about this pirate ship that the firm's lawyers know?

Ken Griffin (head of Citadel) was among those present for today's hearing ... if anyone should know, it is Malyshev made $1 billion for Citadel last year when the firm was down almost 55% (oh yeah, and all those amazing profits Citadel has had so far? Well, they kinda need 100%+ returns just to get above the high water mark... oops), and was the sole profitable group.

Zero Hedge is procuring the transcripts from the recent depositions by Mr. Aleynikos and Malyshev and will provide these, together with out commentary, to our readers shortly.

[super mario]

Продолжение истории с Алейниковым - Цитадель топит Мишу Малышева в суде:

....

Вся абсурдность ситуации в том, что HFT должен быть запрешен законом, а вместо этого запрета мы выслушиваем обвинения нарушителей в краже друг у друга криминального know how.

[blanko27]

Вся абсурдность ситуации в том, что HFT должен быть запрешен законом, а вместо этого ...

Не совсем понятно, что вы под этим подразумеваете. Каким законом и почему запрещен

[worldCitizen]

Вся абсурдность ситуации в том, что HFT должен быть запрешен законом, а вместо этого ...

Не совсем понятно, что вы под этим подразумеваете. Каким законом и почему запрещен

Существует Security and Exchange Commission регулирующая маркет, но они в последнее время, во времена буша, ничего не делали, тем самым давая карты в руки злоумышленникам

[erix]

Вся абсурдность ситуации в том, что HFT должен быть запрешен законом, а вместо этого ...

Не совсем понятно, что вы под этим подразумеваете. Каким законом и почему запрещен

Насколько я вижу, было сказано "должен быть запрещен", а не "запрещен". Законом "Super Mario", например.